Hisse Fiyatında %61 Yükseliş Bekleniyor!

Önceki Hedefe Ulaşma ve Değerleme Güncellemesi Ocak 2024 sonu itibariyle Teknosa'nın (TKNSA) hisseleri hedef fiyat olan TL'ye ulaşmıştır.

26 Şubat 2024

275

Son Fiyat: 53.30 ₺

Hedef Fiyat: 85.83 ₺

Potansiyel Getiri: %61.03

Önceki Hedefe Ulaşma ve Değerleme Güncellemesi Ocak 2024 sonu itibariyle Teknosa'nın (TKNSA) hisseleri hedef fiyat olan TL'ye ulaşmıştır. 40,18'e ulaşarak hissedarlarına bir yıl içinde yaklaşık %95 getiri sağlamıştır. Bu performansın olağanüstü sonuçlarla desteklendiğine inanıyoruz artan gelirler de dahil olmak üzere yıl boyunca elde edilen (yıllık bazda +%130 ilk 9 ay), istikrarlı marjlar ve sağlam mali durum. Bununla birlikte güncellenmiş değerleme raporunu beklediğimiz gibi Teknosa'yı kapsamaya devam ediyoruz hisselerinin daha da büyümesi ve hissedarlara daha fazla değer kazandırması. Enflasyona Karşı Korunma Enflasyonist dönemlerde, perakende segmenti aşağıdakiler için güvenli bir liman görevi görür artan maliyetleri tüketicilere aktarma kabiliyeti nedeniyle yatırımcılar, faaliyet marjlarını ve kârlılığını desteklemektedir. Tüketici elektroniği (CE) ürünler isteğe bağlı olarak değerlendirilir; ancak sürekli yenilik ve yeni ürün lansmanları, enflasyonist dönemlerde bile satışları artırmaktadır. Dahası, gelecekteki fiyat artışlarına ilişkin beklentiler mevcut tüketimi teşvik edebilir daha da fazlası. Omnichannel İşletme TKNSA'nın gücü, klasik olarak faaliyet gösterdiği için satış kanallarını çeşitlendirmesinde yatmaktadır fiziksel mağazalar ve modern bir CE e-ticaret platformu geliştirmektedir. İçinde sırasında artan çevrimiçi satışların hızlı büyümesi bağlamında COVID-19 salgını, bu yaklaşım geniş bir büyüme yelpazesi açmaktadır fırsatlar sunarak şirketin yeni müşteriler çekmesine ve ses çok formatlı marka adı. Göreceli ve Temel Değer Düşüklüğü Teknosa'yı doğrudan akranları olan ünlü CE perakendecileriyle (Fnac, Ceconomy ve Currys) ve bazı klasik perakendecilerle genişletilmiş numune ve büyük e-ticaret platformları (Amazon, Walmart, Hepsiburada, vb.). Bu karşılaştırma, ana katlarda önemli indirimler olduğunu göstermiştir (FWD24 EV/EBITDA - %66, F/K - %46), TKNSA'nın üstün performansına ve istikrarlı finansal pozisyon. DCF modellemesine dayanan temel değerleme de daha yüksek bir yaklaşık %73'lük muhafazakar yukarı yönlü potansiyel, ki bu hala çok çekici. Özet Genel olarak, TKNSA için güncellenmiş bir AL tavsiyesi daha yayınlıyoruz Hisse başına 85,83 TL'lik 12M hedef fiyatı, %90'lık bir artış anlamına gelmektedir potansiyel. Bu hedef fiyat, TL'nin zımni gerçeğe uygun değer tahmininden kaynaklanmaktadır 16,25 milyar dolar. İleriye dönük FY24 EV/EBITDA ve F/K çarpanları 1,69x ve 6,45x'tir, sırasıyla. Kaynak: Trive Yatırım

Uygulamamızı İndirmeyi Unutmayın