Alnus Yatırım, 20 Mart 2025’te Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MAVI) için finansal değerlendirme raporunu yayımladı. Raporda, şirketin 12 aylık hedef fiyatının 141 TL’den 120 TL’ye revize edildiği duyurulurken, hisse için “AL” tavsiyesi korunmaya devam edildi.
Şirketin Finansal Performansı ve Öne Çıkan Detaylar
MAVI’nin 1 Şubat 2024 - 31 Ocak 2025 dönemine ait finansal verileri incelendiğinde, hasılatın geçen yılın aynı dönemine göre 1,15 milyar TL artış göstererek 38,52 milyar TL'ye ulaştığı görülüyor.
Buna karşılık, satışların maliyetinde 207,8 milyon TL’lik bir azalma yaşandı ve maliyetler 19,15 milyar TL seviyesine geriledi. Bu gelişme, şirketin brüt kârını 1,36 milyar TL artırarak 19,37 milyar TL’ye yükseltmesini sağladı. Brüt kâr marjı da geçen yılki %48,20 seviyesinden %50,29’a yükseldi.
Ancak, faaliyet giderlerinde yaşanan artış kâr üzerinde baskı oluşturdu. Personel, kira ve dışarıdan sağlanan depolama giderleri öncülüğünde faaliyet giderleri 1,30 milyar TL arttı ve brüt kârdaki pozitif etkiyi büyük ölçüde nötrledi. Ayrıca, diğer net esas faaliyet gelirlerinde 196,4 milyon TL’lik bir azalma yaşandı. Bunun sonucunda, şirketin esas faaliyet kârı 4,84 milyar TL’ye düşerken, yıllık bazda %2,84 oranında bir azalış kaydedildi.
Hedef Fiyat ve Yatırım Tavsiyesi
MAVI’nin finansal performansı ve operasyonel gelişmeleri göz önüne alındığında, Alnus Yatırım hedef fiyatı 141 TL’den 120 TL’ye düşürdü. Ancak, beklenen potansiyel getiri hâlâ yüksek olduğu için “AL” tavsiyesi korunuyor.
Şirketin FAVÖK rakamı ise yıllık bazda %1,65’lik sınırlı bir artışla 7,01 milyar TL seviyesine ulaştı. Buna rağmen, esas faaliyet kâr marjı %13,33’ten %12,57’ye, FAVÖK marjı ise %18,46’dan %18,21’e geriledi.
Sonuç olarak, Alnus Yatırım’ın analizine göre MAVI hissesi hâlâ cazip bir yatırım fırsatı sunarken, kısa vadede fiyat dalgalanmaları yaşanabileceği öngörülüyor.
Yorum Yaz
Bu habere yorum yapabilmeniz için GİRİŞ yapmanız gerekiyor.