Halk Yatırım, 12 Mart 2025 tarihinde Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (TRGYO) için finansal değerlendirme raporunu yayımladı. Raporda, şirketin hisseleri için 81,60 TL hedef fiyat belirlenirken, ‘AL’ tavsiyesi korundu.
Beklentileri Aşan Net Kar
Torunlar GYO, 4. çeyrek 2024 döneminde 10,02 milyar TL net kar açıkladı. Bu rakam, Halk Yatırım’ın 6,66 milyar TL olan beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Net karın bu kadar yüksek gelmesinde üç ana faktör etkili oldu:
- Beklentilerin üzerinde gerçekleşen ciro performansı
- Diğer faaliyetlerden elde edilen 6,13 milyar TL’lik ek gelir
- Net finansman gelirindeki artış
Özellikle 1,16 milyar TL net finansman geliri, geçen yıl aynı dönemde kaydedilen 80,8 milyon TL net finansman giderine kıyasla şirketin finansal yapısındaki güçlenmeyi gösterdi.
Operasyonel Performansta Güçlü Artış
Şirketin FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar) değeri, yıllık bazda %242 artışla 3,68 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu rakam, Halk Yatırım’ın 2,88 milyar TL’lik beklentisini %27,6, piyasa beklentisini ise %34,4 oranında aştı.
Ancak, FAVÖK marjı yıllık bazda 18,5 puan düşüşle %50,3 seviyesine geriledi. Bu düşüşte, brüt kar marjının yıllık bazda 20,3 puan gerileyerek %51,5’e düşmesi etkili oldu.
Borç Azaldı, Nakit Fazlası Arttı
- Torunlar GYO’nun finansal yapısındaki en dikkat çekici gelişmelerden biri borç durumu oldu.
- 2023 yılı sonunda 429 milyon TL olan net borç,
- 2024 sonunda 13,05 milyar TL nakit fazlasına dönüştü.
Bu durum, şirketin finansal sağlığının güçlendiğini ve likidite açısından rahat bir pozisyonda olduğunu gösteriyor.
Sonuç: Hedef Fiyat ve Tavsiye Korunuyor
Halk Yatırım, Torunlar GYO için 81,60 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatını ve ‘AL’ yönündeki tavsiyesini korudu.
Şirketin son çeyrek finansal sonuçları beklentileri büyük ölçüde aşarken, özellikle net kar ve nakit fazlasındaki artış hisse performansını olumlu etkileyebilir. Bu gelişmeler, yatırımcılar açısından Torunlar GYO'nun güçlü finansal yapısını sürdürdüğüne dair önemli sinyaller veriyor.
Yorum Yaz
Bu habere yorum yapabilmeniz için GİRİŞ yapmanız gerekiyor.