Borsa İstanbul’da bulunan ve piyasa değeri en yüksek şirketlerden biri olan Sasa Polyester (SASA) ikinci çeyrek bilançosunu 7 Ağustos sabah saatlerinde açıkladı. Gelen bilanço ile birlikte SASA yatırımcıları hayal kırıklığına uğradı. Şirketin geçmiş dönem bilançolarında sürekli artış görmeye alışan Borsa İstanbul ve SASA yatırımcıları son açıklanan bilançoda neredeyse pozitif bir artış göremedi. Beklentilerin altında gelen SASA bilançosu ile birlikte hisse fiyatında düşüş beklenmeye başladı. SASA hissesinin BIST100 endeksine katkısı çok yüksek olması nedeniyle hissede yaşanacak olası sert düşüşler endeksi de negatif olarak etkileyebilecektir.
2Ç2023 Sasa Polyester (SASA) Temel Analizi
Öncelikle Sasa bilançosunu en hızlı şekilde bizlere sunan Fintables’a teşekkürlerimizi sunarız. Aşağıda 2023 yılının ikinci çeyreğinde açıklanan SASA bilançosunu görüyorsunuz. Şirketin bu yılın ikinci çeyreğinde satışlarında herhangi bir değişim gözlenmezken 15 milyar 617 milyon TL tutarında satış gerçekleştirmiştir. Satışların sabit kalmasına karşın brüt karda sert bir azalış görüyoruz. Brüt kar finansalı -39% düşüş göstererek 4 milyar 381 milyon TL’den 2 milyar 653 milyon TL seviyesine kadar gerilemiştir. Brüt karda yaşanan düşüş FAVÖK finansalını da etkileyerek -44% bir düşüş yaşanmasını sağlamıştır. FAVÖK finansalı ise bu yılın ikinci çeyreğinde 2 milyar 163 milyon TL olarak gerçekleşti. En önemli finansal oran olan Net Kar finansalında yaşanan inanılmaz düşüş ise yatırımcıları şaşırtıyor. Yılın ilk çeyreğinde 5 milyar 579 milyon TL olan net kar, yılın ikinci çeyreğinde eksi 704 milyon TL olarak gerçekleşmiş durumda. Bilançoda tek pozitif görünüm dönen ve duran varlıklarda görülüyor. Fakat genel görünümün negatif olması nedeniyle iki finansalda bulunan pozitif görünüm pek bir anlam ifade etmiyor. Sasa Polyester’in net karındaki düşüşe karşın borçluluk durumunda da artış görüyoruz. Şirket birinci çeyreğe göre borçluluk durumunu %37 oranında artırarak 44 milyar 456 milyon TL borç durumuna sahip görünüyor. Ayrıca şirketin özkaynaklarında da -16% bir düşüş görülüyor. Şirketin F/K oranı ise 78,59 puan ile oldukça negatif ve çok yüksek durumda görünüyor. Yani SASA hissesinin bulunduğu fiyata göre oldukça pahalı olduğunu söyleyebiliriz. PD/DD oranı ise 19,84 ile yüksek yani negatif görünümünü koruyor. SASA’nın bilançosuna genel olarak baktığımıza oldukça negatif bir görünüm bulunuyor. Şirketin bu bilançoya karşı bulunduğu fiyat oldukça pahalı olarak değerlendirilebilir.Sasa Polyester (SASA) Teknik Analizi
İkinci çeyrekte gelen kötü temel verilere doğru orantılı olarak teknik verilerde olması gerektiği gibi negatif olarak gerçekleşiyor. Fakat bu negatiflik beklediğimizden daha sakin gerçekleşti diyebiliriz. Bilanço açıklandığında 62 TL civarlarında olan hisse açıklanan bilançoya rağmen son 8 işlem gününde 55 TL seviyelerine geriledi. Bu da sadece %12 civarında bir düşüş olarak gerçekleşti. Teknik verileri yorumlayacak olursak, öncelikle MACD indikatörümüz negatiften pozitife doğru dönme çabasında. Kırmızı çubukların ardından açılan beyaz çubuklar toparlanma sinyallerini bize veriyor. RSI indikatöründe ise negatif görünüm devam ederken yatay bir hareketin başlamış olduğunu görüyoruz. Bu yatay harekette hissenin destek seviyesinin üzerinde kalması ile birlikte yerini pozitif sinyallere bırakabilir. Bollinger bandında özellikle bandın alt kısmında yer alan mum çubukları pozitif sinyalleri güçlendiriyor. Çubukların bandın alt çizgi kısmında yer alması genelde analistler tarafından alım sinyali olduğunu işaret eder. Fakat bu durum her zaman bu şekilde gerçekleşmez. Bizim incelemelerimize göre hisse için iki adet senaryo bulunuyor.Birincisi; SASA şuan en önemli destek seviyesi olan 55 TL seviyesinin üzerinde kalması durumunda bu çizgide bir süre yatay bir şekilde devam etmesinin ardından yukarı yönlü hareketini devam ettirmesi olacaktır. Birinci senaryo için en önemli direnç seviyesi ise 66 ve 68 TL direnç seviyeleri olarak görünmektedir. Hisse bu dirençleri aşarsa karşısında sadece 80 TL direnç seviyesi bulunuyor olacak.
İkincisi; SASA, 55 TL destek seviyesinde tutunamaz ve aşağı yönlü hareketine devam ederse onu karşılayacak en güçlü destek seviyesi 39 TL seviyesi olarak görünüyor. Hisse bu seviyeye düştükten sonra yatay hareketlerine devam ederek bir sonraki sıçrama için güç toplayacaktır. Özellikle uzun vadede SASA performansının enflasyon altında kalma ihtimalini pek mümkün görmüyoruz. Fakat gelen bilanço SASA'nın Borsa İstanbul'daki fiyat performansı krallığına bir son verebilme ihtimalini de düşünüyoruz. Birinci senaryonun gerçekleşme ihtimalini de daha mümkün görüyoruz.
Sasa Polyester (SASA) 2023 Hedef Fiyatı
Öncelikle Sasa Polyester (SASA) için hiçbir aracı kurum ve bankanın hedef fiyat vermediğini biliyoruz. Bu durumu Sasa Polyester'in finansal oranlarına yani olması gerekenden çok yüksek olan F/K ve PD/DD oranlarına yoruyoruz. Yatırım şirketleri özellikle bu rasyolara bakarak hisse için bir hedef fiyat çıkartıyorlar. Fakat SASA'nın bu durumunda bir hedef fiyat vermek gerçekten çok zor. EconomIcon olarak yıllardır SASA ve benzeri hisseleri takip ediyor ve düzenli olarak analizlerini yapıyoruz. SASA hissesi bir borsada olabilecek en şaşırtıcı ve tahmin edilemez hisselerden biri olmasına rağmen özellikle uzun vade performansı muhteşem veriler sunuyor. ⊗SASA için belirlediğimiz hedef fiyat kesinlikle bir yatırım tavsiyesi içermemektedir. Hedef fiyatımızı sadece teknik görünme göre belirliyoruz ve bu sadece bir olasılıktır. Hedef fiyatların bir kesinliği yoktur. Lütfen kendi araştırmalarınızı yaparak yatırımlarınızı yapınız. ⊗ SASA için 2023 yıl sonu hedef fiyatımızı 90 TL olarak belirliyoruz. Güncel fiyat olan 55. 70 TL fiyatından %60 getiri potansiyeli sunmaktadır.- Hedef Fiyat: 90 TL
- Getiri Potansiyeli: %60
Uygulamamızı İndirmeyi Unutmayın
Yorum Yaz
Bu habere yorum yapabilmeniz için GİRİŞ yapmanız gerekiyor.