1. Economicontr
  2. HABERLER
  3. Hisse Haberleri
  4. Dev Şirkete Dev Prim: Aracı Kurumdan %71’lik Tahmin…

Dev Şirkete Dev Prim: Aracı Kurumdan %71’lik Tahmin…

Aracı kurum, BIST100 şirketinin dev potansiyelini ortaya çıkardı. Gerçekleşmesi halinde prim beklentisi yüzde 71 olarak açıklandı. Detaylar haberimizde…

dev-sirkete-dev-prim-araci-kurumdan-71lik-tahmin.jpg

Kuveyt Türk Yatırım, Tüpraş (TUPRS) için 249 TL hedef fiyat belirleyerek %71 prim potansiyeli öngördü. Raporda, Türkiye akaryakıt pazarındaki büyüme, Tüpraş’ın artan kapasite kullanımı ve ürün marjlarına dair değerlendirmeler dikkat çekiyor.

Türkiye Akaryakıt Pazarı: 2024 Görünümü

Satışlardaki Artış:

  • Motorin satışları: 2024’ün ilk 9 ayında, geçen yılın aynı dönemine paralel olarak 19,3 milyon ton olarak gerçekleşti.
  • Jet yakıtı satışları: Yıllık bazda %7,2 artışla 4,4 milyon ton seviyesine ulaştı.
  • Benzin satışları: %19,6 artış göstererek 3,6 milyon ton ile güçlü bir talep artışı sergiledi.

Tüpraş’ın Kapasite Kullanım Oranı:

Planlı bakım süreçlerinin tamamlanmasıyla kapasite kullanım oranı, yıllık %84 seviyesinden %92,3’e, 3. Çeyrek 2024’te ise %101’e yükseldi.

Ürün Marjları ve Jeopolitik Etkiler

  • Orta distilat ürün marjları: Yıllık bazda düşüş gösterdi. 3. Çeyrek 2024’te ağırlıklı ortalama ürün marjı 9,5 $/varil oldu. Bu rakam, 2. Çeyrek 2024’teki 11,5 $/varil seviyesinin ve 2024 yılının ilk dokuz ay ortalamasının (%11,7 $/varil) altında.
  • Motorin marjı: Kasım ayında %15 artışla 17,2 $/varil seviyesine ulaştı.
  • Jet yakıtı marjı: %8 artarak 14,5 $/varil oldu.
  • Benzin marjı: Aylık bazda %22 düşüşle 10,9 $/varil seviyesine geriledi.

Jeopolitik Faktörler:

2024’ün başlarında jeopolitik gerilimlerin kargo sürelerini uzatması, ürün marjlarını yukarı çekmişti. Ancak Asya ve Orta Doğu’dan Avrupa’ya ürün girişlerinin artmasıyla marjlar üzerindeki baskılar yeniden ortaya çıktı.

Uzun Vadeli Görünüm:

Ürün marjları, son 5 yıllık ortalamaların altında seyretse de motorin ve jet yakıtı marjlarında sınırlı toparlanma belirtileri var.

Fuel oil marjı, diğer ürünlere kıyasla daha güçlü bir performans sergiliyor ve 5 yıllık ortalamasının üzerinde seyrediyor.

Tüpraş’ın Finansal Performansı

Operasyonel Karlılık:

Yüksek kapasite kullanımı sayesinde, zayıflayan ürün marjlarına rağmen operasyonel kârlılık olumlu bir görünüm sergiliyor.

Benzine olan iç talepteki artış, yurt içi satışlara güçlü bir destek sağladı.

Beklentiler ve Değerlendirmeler:

Kuveyt Türk Yatırım, Tüpraş’ın operasyonel gücünü ve uzun vadeli büyüme potansiyelini dikkate alarak hisseye olumlu yaklaşıyor.

Sonuç: Güçlü Potansiyel ve Yatırım Fırsatı

Kuveyt Türk Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 249 TL olarak belirleyerek hisseye olan güvenini ortaya koydu. %71 prim potansiyeli, özellikle akaryakıt pazarındaki büyüme ve şirketin güçlü kapasite kullanımıyla destekleniyor.

  • Yatırımcılar için Öneri: Tüpraş, operasyonel gücü, artan iç talep ve gelecekteki potansiyel toparlanma beklentileriyle portföylerde uzun vadeli bir yer edinmeyi hak ediyor. Ancak ürün marjlarındaki dalgalanmalar ve jeopolitik riskler göz önünde bulundurulmalı.

Yorum Yaz

Bu habere yorum yapabilmeniz için GİRİŞ yapmanız gerekiyor.

Diğer Haberler