Şirket Model Portföyünü Güncelledi!

64

20 Ocak 2023 EconomIcon

Gedik Yatırım Model Portföy Güncellemesi

BIMAS’ı çıkarıyor, SOKM’u Ekliyoruz!

Hisse değişiklik nedeni: 4. çeyrek 2022 bilanço dönemine yaklaştığımız şu günlerde gıda perakende sektöründe taktiksel değişikliğe gidiyoruz. BIM’in makul bir 4. çeyrek 2022 geçirmiş olduğunu düşünmekle birlikte, Şok’un 4. çeyrek 2022 rakamlarının hisseye etkisinin daha fazla olacağını düşünmekteyiz. Şöyle ki, şirketin cirosunun 4. çeyrek 2022’de yıllık bazda %120 (17.6 Milyar TL) FAVÖK’ünün de %98 (1.4 Milyar TL) artmasını beklemekteyiz. FAVÖK tahminimiz çeyreksel bazda %8.3’lük bir artışa denk gelmekte ve bu artış genelde 4. çeyreklerde daha düşük marjlar açıklayan gıda perakende sektöründen farklı bir trend demek.

Şirket için 4. çeyrek 2022 de 550 milyon net kar bekliyoruz (4Ç 2021: 10 milyon TL) Bunlara ek olarak, tahminlerimiz doğru çıktığı takdirde, hissenin şirketin 2022 faaliyet performansını hala fiyatlamadığını düşüyoruz. Hisseler 2022 tahminlerimize göre oldukça düşük 4,6x, 2023 tahminlerimize göre de 3,2x FD/FAVÖK çarpanlarında işlem görmektedir. Bu raporla birlikle Şok marketler için hedef fiyatımızı da hisse bası 32TL’den 38TL ye yükseltiyoruz.

Gedik Yatırım Model Portföy hisse ekleme/ağırlık esası: Azami 15, asgari 7 adet hisse senedinden oluşmaktadır. Ağırlıklar istisnai durumlar hariç seçilen hisseler arasında eşit olarak dağıtılır.

Uygulamamızı İndirmeyi Unutmayın